实用理财技巧

关联词:复杂网络分析、 金融重要基础设施、反洗钱、欺诈检测、收益所有人、监管科技、支付网络

金融网络分析是首先根据金融关联关系建立起金融网络,然后基于复杂网络分析的理论,例如社团发现、压力测试、传染病分析、排行分析、动态分析等,结合金融市场需求,进行不同角度地深入分析,为风险决策等提供量化支持(识别系统性重要的金融机构以及对风险传播路径进行建模)。

近年来,金融网络分析成为金融分析的一个重要的领域。这种新研究用来满足迫切的市场需求:理解金融市场的结构和动态变化;解释和预测不同金融实体可能产生的相互作用的结果。2013年3月国际一流的学术期刊Nature Physics推出了题为“Complex Network in Finance”的专辑,其动因在于,2008年金融危机的爆发暴露了金融系统和经济系统建模过程中存在明显的缺陷,在这次危机中宏观经济模型忽略了对系统性风险的综合考虑,不仅不能预测这次经济危机,而且也不能很好地解释经济危机,专业人士希望通过复杂网络和金融交叉学科的研究提供对于经济和金融网络的更加基础性的理解,同时增强政策制定者的实际的洞察力。

Allen和Babus在“Networks in Finance”的综述文章中认为网络理论的使用可以丰富我们对金融系统的理解,金融系统的网络方法对于评估金融稳定性发挥重要的作用,并对复杂网络在银行间中间市场、投资决策和公司管理,投资银行等具体领域的应用进行了介绍。

图6.8展示了根据复杂网络的算法分析,对担保群的风险进行计算,对担保群进行了简单地风险分类,便于金融机构进行风险监测和管理系统性风险,类似地,也可以对每一个担保企业,根据担保关联关系,利用算法计算出风险等级,便于量化风险管理。

图6.8 企业担保圈风险分类结果

注:数字代表不同的企业担保圈标号

国外金融机构和中央银行、金融监管机构已经将金融网络分析应用于研究银行间拆借市场以监测流动性风险的发生。

随着金融市场的创新和发展,金融风险变得越来越复杂,需要更多的数据支撑和复杂的数学模型来量化描述,金融网络分析将成为未来金融风险管理的利器。

反洗钱是金融网络分析的一个重要的应用场景,例如资金网络图是金融网络分析在反洗钱中的一个应用。

[xxiii] 马克.杰克逊著,余江译. 人类网络[M]. 中信出版社. 2019年.
[xxiv] 融网研究团队 编著. 金融网络分析及应用[M]. 2020年 待出版.

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